'리얼티 인컴' 주요 사업, 실적, 전망과 이슈

리얼티 인컴 [ 출처 : 네이버 ]

 

 

 

'리얼티 인컴'은 미국을 대표하는 상장 리츠(REIT, Real Estate Investment Trust) 중 하나로, 1969년에 설립되어 뉴욕 증권거래소에 상장되어 있는 회사입니다.

 

 

리얼티 인컴은 소매 상업용 부동산에 주로 투자해 임대 수익을 창출하고 있는 회사로, 특히 월별 배당금 지급을 원하는 투자자들에게 큰 인기를 끌고 있습니다.

 

 

 

주요 사업

 

리얼티 인컴의 핵심적인 사업 모델은 '삼중 순수임대 방식'으로 소매 부동산을 임대하는 것입니다.

 

 

삼중 순수임대는 세금과 보험, 유지 보수비 등의 부동산 운영 비용을 임차인이 부담하는 구조로, 그로 인해 리얼티 인컴은 안정적이고 예측 가능한 수익을 실현할 수 있습니다.

 

 

이 방식은 부동산을 운영하는 비용에 대한 리스크를 줄여, 리얼티 인컴이 임대료 수익을 지속적으로 창출해 내는 데 큰 도움이 되고 있습니다.

 

 

리얼티 인컴이 주로 임대하고 있는 소매 부동산은 생활필수품을 판매하는 리테일 체인점과 드럭스토어, 슈퍼마켓, 할인점 등이 있습니다.

 

 

대표적인 임차인으로는 월그린(Walgreens), 7-Eleven, 페덱스(FedEx), 월마트(Walmart) 등이 있습니다.

 

 

최근에는 소매 부동산 외에도 산업용, 사무실 및 기타 상업용 부동산으로 포트폴리오를 다각화하여 투자 리스크를 분산하며 수익성을 강화하는 데 심혈을 기울이고 있습니다.

 

 

 

 

실적

 

리얼티 인컴은 장기 임대 계약을 바탕으로 안정적인 수익 구조를 유지하며, 지속적으로 우수한 재무 실적을 기록해 왔습니다.

 

 

회사는 2023년 기준으로 약 15,450곳의 부동산을 보유하고 있으며, 이들은 미국 전역을 비롯해 전 세계적으로 위치해 있습니다.

 

 

회사의 투자 포트폴리오는 미국 50개 주를 비롯해 유럽 일부 국가(영국, 스페인, 이탈리아 등)에까지 확장되어 있는 상태입니다.

 

 

리얼티 인컴은 배당금을 25년 연속으로 증가해 온 기록을 가지고 있으며, 이는 주주들 사이에서 큰 매력으로 작용하고 있습니다.

 

 

회사는 현금 흐름의 지속적인 관리와 우수한 임대료 수익 구조를 통해, 지금까지 약 600회 이상의 월별 배당금을 꾸준히 지급해 온 배당 정책을 실시했습니다.

 

 

그리고 2023년 3분기 기준으로는 약 99% 이상의 임대료 징수율을 기록하기도 했으며, 이는 세계 경제의 불확실성 속에서 매우 우수한 성과로 평가받고 있습니다.

 

 

 

 

전망과 이슈

 

리얼티 인컴은 앞으로도 점점 긍정적인 방향으로 발전해 나갈 것이라 생각합니다.

 

 

먼저, 리얼티 인컴은 상대적으로 경제 환경에 덜 민감한 부동산 유형에 중점적으로 투자하고 있어, 소매 산업의 변화에도 불구하고 높은 안정성을 보이고 있습니다.

 

 

특히, 필수 소비재 소매업체들이 주요 임차인이기 때문에, 경기 침체 시에도 비교적 안정적인 임대 수익을 유지할 수 있습니다.

 

 

하지만, 최근에는 몇 가지 걱정스러운 이슈가 부각되고 있는데, 주요 내용은 아래와 같습니다.

 

 

금리 인상

 

리츠 회사들 대부분은 부동산 구매 시 대출에 크게 의존하는 경향이 있으므로, 금리가 인상될 경우 차입 비용이 증가함으로써 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

그러나 리얼티 인컴은 비교적 낮은 부채 비율과 우수한 신용 등급을 가지고 있어, 다른 경쟁사들에 비해 금리 상승에 대한 대응력이 아주 뛰어난 편입니다.

 

 

 

전자상거래의 성장으로 인한 소매업체들의 위험

 

전자상거래의 성장으로 온라인 쇼핑몰이나 비효율적인 오프라인 매장이 큰 타격을 받을 수 있습니다.

 

 

하지만 리얼티 인컴은 주로 필수 소비재와 물류 중심의 임차인들에게 집중해 왔기 때문에, 이러한 위험에 상대적으로 덜 노출되어 있는 상태입니다.

 

 

또한 최근에는 물류센터와 산업용 부동산에 대한 투자를 확대해나가고 있어, 전자상거래 시장의 성장에 따른 기회를 호시탐탐 노리고 있습니다.

 

 

 

국제적인 확장 실시

 

영국, 스페인 등과 같은 유럽 시장에서의 부동산 인수를 통해 글로벌 포트폴리오를 다각화하려는 노력을 취하고 있습니다.

 

 

이는 미국 내 경제 상황에 대한 의존도를 줄이고, 더욱 안정적인 수익 구조를 만들어나가는 데 기여할 것입니다.

 

 

 

 

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