배당주 '스타벅스(Starbucks Corporation)의 주가하락 요인, 투자지표 분석, 종합 분석

[ 출처 : 스타벅스 코리아 홈페이지 ]

 

 

주가하락 요인

최근 스타벅스의 주가는 큰 폭으로 하락했습니다.

 

주가 하락의 원인은 글로벌 경제의 불확실성, 원자재 가격 상승, 공급망 문제 등 다양한 요인이 복합적으로 작용한 결과라고 할 수 있습니다.

 

그러면 스타벅스의 주가가 하락하게 된 요소들에 대해 조금 더 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

경제적 불확실성

 

전 세계적인 경제의 불확실성은 소비자 지출에 큰 영향을 미쳤습니다.

 

특히, 인플레이션과 금리 인상으로 인해 소비감소 현상이 증대되면서, 스타벅스와 같은 고가 커피 브랜드에 큰 타격을 주게 되었습니다.

 

 

공급망 문제

 

코로나19 팬데믹 이후, 글로벌 공급망의 불안정성 증대되었습니다.

 

스타벅스도 커피 원두와 같은 핵심 원자재 가격 및 물류비용의 상승으로 인해 수익성에 심각한 타격을 받게 되었습니다.

 

 

노동 문제

 

스타벅스는 최근 몇 년간 미국 내 여러 매장에서 노동조합 결성 움직임이 증가했습니다.

 

노동조합에서는 임금 인상과 노동조건 개선을 요구하였으며, 그 결과 스타벅스의 인건비 증가로 수익성에 부정적인 영향을 미치게 되었습니다.

 

또한 노동조합과의 갈등으로 인해 기업 이미지에도 큰 타격을 입었습니다.

 

 

중국 시장의 매출 감소

 

중국은 스타벅스의 성장 가능성이 큰 시장이었지만, 최근 중국 경제의 성장 둔화와 코로나19로 인한 봉쇄 조치 등으로 인해 매출이 급감하였습니다.

 

 

환율 변동

 

스타벅스는 다양한 국가에서 매출을 올리고 있으며, 이 과정에서 환율변동의 영향을 많이 받고 있습니다.

 

특히, 미국 달러의 강세는 해외 수익 환산 시 부정적인 영향을 미치기 때문에 매출과 수익성에서 큰 타격을 입었습니다.

 

스타벅스 주가 ( 2024. 06 05 기준 )

 

 

다음으로, 스타벅스의 주요 재무지표들에 대해 분석하여 현재의 주가 상황과 투자가치에 대해 분석해 보도록 하겠습니다.

 

 

 

투자지표 분석

 

PBR (Price to Book Ratio) : -11.1배

 

PBR은 주가가 주당 순자산 가치에 비해 얼마나 높은 지를 나타내는 지표입니다.

 

일반적으로 PBR이 1보다 높으면 주가가 순자산 가치보다 고평가 되어 있음을 의미하고, 1보다 낮으면 저평가되어 있음을 의미합니다.

 

그러나 스타벅스는 현재 PBR이 -11배로 매우 비정상적인 값을 나타내고 있습니다.

 

이는 회사의 순자산가치(주주 자본)가 음수라는 것을 의미하며, 자본잠식 상태를 나타냅니다.

 

이는 회사의 재무구조가 매우 취약하다는 것을 의미합니다.

 

자본잠식 상태에서는 회사가 파산 위험에 처할 수 있으며, 이는 투자자에게 매우 큰 리스크입니다.

 

 

PER (Price to Earnings Ratio) : 22.6배

 

PER은 주가가 주당 순이익에 비해 얼마나 높은 지를 나타내는 지표입니다.

 

스타벅스의 PER이 22.6배라고 하는 것은 주가가 현재 수익에 비해 상대적으로 높게 평가되고 있음을 의미합니다.

 

이는 투자자들이 스타벅스의 미래 성장 가능성을 높게 평가하고 있음을 시사합니다.

 

일반적으로 PER이 15~20배 사이일 때 적정 수준으로 간주되고 있으며, 20배를 초과하면 고평가 된 것으로 볼 수 있습니다.

 

 

ROE (Return on Equity) : -49%

 

ROE는 주주 자본에 대한 순이익의 비율을 나타내며, 회사의 수익성을 평가하는 가장 중요한 지표입니다.

 

스타벅스의 ROE가 -49%라고 하는 것은 회사가 상당한 손실을 보고 있으며, 주주 자본을 효율적으로 활용하지 못하고 있는 상태를 의미합니다.

 

이는 회사의 경영상태가 매우 악화되어 있음을 시사하고 있습니다.

 

 

PSR (Price to Sales Ratio) : 2.6배

 

PSR은 주가가 매출에 비해 얼마나 높은 지를 나타내는 지표입니다.

 

스타벅스의 PSR이 2.6배라고 하는 것은 주가가 매출에 비해 다소 고평가 되고 있음을 의미합니다.

 

일반적으로 PSR이 1 이하이면 저평가되고 있는 것이며, 1~3이면 적정 평가, 3 이상이면 고평가로 간주됩니다.

 

스타벅스는 적정 수준을 유지하고 있다는 것은 긍정적이지만, 다른 지표들과 종합적으로 고려했을 때 큰 투자 매력을 제공하지는 못하고 있습니다.

 

 

[ 출처 : 스타벅스 코리아 홈페이지 ]

 

 

 

종합 분석

 

스타벅스는 글로벌 대표 브랜드로서 강력한 시장 지위를 가지고 있지만, 현재 지표들을 살펴보면 회사가 심각한 재무적 어려움을 겪고 있음을 예측할 수 있습니다.

 

자본잠식 상태와 부정적인 ROE는 특히 우려스러운 수준입니다.

 

이러한 상황에서 스타벅스에 투자하는 것은 높은 리스크를 동반할 수 있습니다.

 

따라서 현재 시점에서 스타벅스에 투자하는 것은 신중하게 고려하는 것이 좋으며, 단기적인 수익보다는 장기적인 관점에서 회사의 재무 상태가 개선될 가능성을 면밀히 검토하는 것이 상당히 중요하다고 할 수 있습니다.

 

재무상태가 개선될 때까지는 관망하는 것이 바람직할 수 있으며, 투자 결정을 내리기 전에 추가적인 시장분석과 전문가의 조언을 받는 것이 좋습니다.

 

 

* 이 글은 투자를 위한 참고용으로만 읽어보시기 바라며, 투자에 대한판단과 책임은 전적으로 본인에게 있다는 것을 명심하시기 바랍니다.

 

 

 

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