[ FTAI Aviation(FTAI) ] 회사 소개, 현재 이슈, 미래 전망

[ 출처 : FTAI Aviation 홈페이지 ]

 

 

 

항공 분야는 기술, 자본, 전략이 얽힌 복잡한 산업인데, 항공기 및 엔진 리스, 유지 보수, 혁신적인 자본 전략 등으로 항공 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있는 회사가 바로 FTAI Aviation(FTAI)입니다.

 

 

이번 글에서는 FTAI Aviation에 대한 전반적인 소개와 현재 이슈, 그리고 미래 전망을 간략히 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

 

회사 소개

 

FTAI Aviation은 2011년 미국 뉴욕에 설립된 항공 전문 기업으로, 현재 나스닥에 상장되어 있습니다.

 

 

이 회사는 항공 산업의 두 가지 핵심 영역이라 할 수 있는 항공 리스(Aviation Leasing)와 항공 제품(Aerospace Products)을 중심으로 운영되고 있습니다.

 

 

2024년 12월 말 기준, FTAI는 421개의 항공 자산(109대의 상업용 항공기와 312개의 엔진)을 소유 및 관리하고 있으며, 그중 일부는 러시아에 위치해 있습니다.

 

 

항공 리스

 

FTAI는 상업용 항공기 및 엔진을 보유하고 있으며, 이를 글로벌 항공사와 관련 고객들에게 리스 또는 판매를 하고 있습니다.

 

 

특히, CFM56과 V2500 엔진에 특화된 유지보수·교환 서비스를 제공하며, 안정적인 현금 흐름을 창출하고 있습니다.

 

 

이 회사는 항공기를 리스하면서 좋은 가격으로 엔진을 확보하는 전략을 통해 비용 효율성을 극대화합니다.

 

 

 

항공 제품

 

FTAI는 항공 엔진과 부품의 개발, 제조 및 수리, 그리고 판매에 강점을 지닌 기업입니다.

 

 

독창적인 모듈 팩토리와 엔진 PMA 제조 합작 투자로 비용 절감과 유연성을 제공해 줍니다.

 

 

이들은 CFM56-7B, CFM56-5B, V2500 엔진의 모듈 수리와 리퍼비시를 전문으로 하며, 전 세계 항공사와 MRO 업체들에게 필수적인 서비스를 제공하고 있습니다.

 

 

 

핵심 경쟁력

 

FTAI는 단순히 리스를 하는 회사가 아니라, 자산 최적화 전략과 내부 유지보수 역량이 강점인 회사입니다.

 

 

자체적인 엔진 유지보수 수행을 통해 비용을 절감하고, 시장에서 경쟁 우위를 점하고 있습니다.

 

 

또한, 항공 자산을 통해 안정적인 현금 흐름을 창출하면서도 자산 가치 상승과 수익 성장 가능성을 동시에 추구합니다.

 

 

 

 

현재 이슈

 

FTAI Aviation은 최근 몇 년간 주식 시장과 항공 산업에서 큰 주목을 받고 있는데, 2025년 1분기 실적과 전략적인 움직임을 통해 그 이유를 살펴보도록 하겠습니다.

 

 

강력한 2025년 1분기 실적

 

2025년 4월 30일, FTAI는 2025년 1분기 실적을 발표하며 시장의 기대를 뛰어넘는 성과를 달성하였습니다.

 

 

순이익은 주주 귀속 순이익 8,990만 달러로 전년 대비 크게 증가하였고, 항공 제품 부문에서 1억 3,100만 달러의 조정 EBITDA를 기록하며, Module Factory가 100개 이상의 글로벌 고객을 확보했다는 점이 가장 주목할 만합니다.

 

 

또한, 주주들에게 주당 0.30달러의 배당금을 지급하기로 결정하며, 지속적인 가치를 반환하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

 

 

 

전략적 자본 이니셔티브(SCI)

 

FTAI는 2024년 말 SCI를 출범하면서 자산 경량화 비즈니스 모델로의 전환을 가속화했는데, 이는 제3자 기관 투자자와 협력해 737NG 및 A320ceo 항공기를 대규모로 인수하는 데 초점을 맞춥니다.

 

 

또한, One Investment Management(OneIM)와 협력함으로써, 40억 달러 이상을 리스 중인 항공기에 투자할 계획입니다.

 

 

이러한 전략은 FTAI가 자본을 효율적으로 활용하면서도 대규모 자산 포트폴리오를 관리할 수 있게 해 주는데, 이는 장기적으로 안정적인 수익 확보 및 시장 점유율 확대에 중요한 움직임입니다.

 

 

 

유지보수 시설 확장

 

2025년 2월, FTAI는 이탈리아 로마 피우미치노 공항에 위치한 IAG Engine Center의 지분을 50% 인수하며 QuickTurn Europe 합작사를 설립했습니다.

 

 

그 결과 FTAI는 마이애미와 몬트리올에 이어 세 번째 CFM56 엔진 MRO 시설을 확보하게 되었습니다.

 

 

이 시설을 얻게 됨으로써 연간 450개의 모듈(150개 엔진)을 유지보수할 수 있게 되어 글로벌 고객 수요를 충족할 것으로 기대됩니다.

 

 

 

앞으로의 과제

 

좋은 성과에도 불구하고, FTAI의 높은 부채비율(부채/자기자본 비율 27.19)은 재무 리스크를 초래할 수 있으며, 글로벌 무역 분쟁과 경기 침체 우려는 단기적인 불확실성을 더합니다.

 

 

또한, 2025년 1분기 EPS(주당순이익)가 0.87달러를 기록해 예상치(0.954달러)를 하회하며 주가가 일시적으로 하락했습니다.

 

 

 

 

미래 전망

 

항공 산업의 수요 회복

 

코로나19 이후 글로벌 항공 수요는 지속적인 회복세를 보이고 있는데, 특히 항공기 737NG, A320ceo에 대한 수요는 여전히 강력한 상황입니다.

 

 

FTAI는 이 시장을 타겟으로 SCI를 통해 적극적으로 자산을 확보하고 있으며, 이는 장기적인 수익 창출을 가능하게 할 것입니다.

 

 

 

Module Factory와 MRO 시장의 성장

 

FTAI의 Module Factory는 이미 100개 이상의 글로벌 고객층을 확보하면서 시장에서의 입지를 굳혔습니다.

 

 

2025년에는 몬트리올 시설에서 분기당 평균 100개의 모듈을 생산하고, V2500 엔진 MRE 거래를 25~35건 진행할 계획입니다.

 

 

또한, QuickTurn Europe이 추가되어 MRO 역량이 크게 강화되며, 시장 점유율을 5%에서 25%로 확대해 나가려는 목표를 세웠습니다.

 

 

 

리스크와 기회

 

FTAI는 글로벌 경제의 불확실성과 높은 부채비율이라는 리스크를 관리해나가야 하지만, 그들의 자산 경량화 전략 및 유지보수 역량은 이러한 리스크를 상쇄할 수 있습니다.

 

 

또한, 최근 CEO 조 아담스와 COO 데이비드 모레노의 주식 매입은 회사 내부의 강한 자신감을 보여줍니다.

 

 

 

 

 

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